非上市国有企业并购第四步——制定企业并购方案

作者简介：唐清林，北京律师，人民大学法学硕士，擅长企业并购律师业务，并对该业务领域的理论研究感兴趣，曾编写《企业并购法律实务》（副主编，群众出版社出版），本文为该书部分章节内容的摘要。
联系方式：lawyer3721@163.com；13366687472。

企业并购是一项复杂的系统工程，涉及到多方的利益，如果进行得当就能够为公司带来巨大的好处，但是并购本身也是一把锋利的双刃剑，具有极大的风险。企业并购作为当今我国经济生活中的一个引人注目的经济现象，是政府、经济界、企业界谈论的热点和焦点。这种现象的出现有其深刻的历史背景，我国经济结构调整和国有企业改革已成为推动我国经济进一步持续发展的关键，而企业并购对于我国经济结构转换和国有企业改革有着重要的促进作用。随着我国经济进一步向纵深发展，企业并购浪潮将以人们难以想象的方式改变我国产业的面貌。但是，当前我国资产重组热潮中普遍存在一个问题，即对并购风险认识不足，虽然并购失败的案例已有发生，但由于我国并购的历史尚短，大多数企业的并购还未到收获季节，因此并购风险尚未引起人们足够的重视。美国是当今世界上最庞大、最活跃的经济体，考察它的并购历史无疑将给人以深度的思考。著名学者波特对1956年至1986年美国企业成长失败率进行了调查，结果表明：新建企业的失败率为44%，合资企业的失败率为50、3%，并购企业的失败率最高，达53.4%至74%；而且在并购中，不同的方式其风险也不一样，相同领域不同行业的并购失败率为53.4%，相关领域不同行业的并购失败率为61.2%，非相关领域的并购失败率则高达为74%。由此可见，并购在企业成长中隐藏着巨大的风险。我国目前并购活动中的风险主要有体制风险、营运风险、财务风险、信息风险、反收购风险及法律风险。
1．体制风险
体制风险就是由于体制的不确定对并购造成的不利影响。我国正处于经济体制转轨时期，这一风险在我国目前表现得较为明显。如我国相当一部分企业的并购行为是出于政府部门的意愿，并购双方企业常常缺乏并购动机，因而缺乏对并购完成后企业的经营管理和发展战略，这就使得并购一开始就潜伏着体制风险。具体表现在以下几个方面：
（1）一些地方政府不按市场经济原则办事，依靠行政手段对企业并购采取大包大揽方式，比如，以非经济目标代替经济目标，过分强调“帮困扶贫”，偏离了资产优化组合的目标，给企业的长远发展埋下了隐患。
（2）作为我国特色，企业并购中被并购一方人员的安置问题是企业并购的一项重要的附加条件，有时甚至是先决条件。目前通行的做法是由买方企业负责解决卖方企业的全部人员，包括离退休人员的就业、福利、社会保障等问题，这种方式可在一定时期内避免产生一些社会问题，但从长期来看，必将影响企业的持续发展的能力。
（3）企业并购需要大量的专业人员，并购中专业服务水平的高低直接影响并购的质量。由于我国投资银行的经营运作起步较晚，尚未形成具备西方投资银行家素质的高级人员。在并购质量不能保证的情况下，并购行为必然存在诸多隐患。
2．营运风险
营运风险是指由于营运方面的问题对并购造成的不利影响。具体地说就是指并购完成后，并购者无法使整个企业产生经营、财务、市场份额等协同效应，从而无法实现并购的预期效果，有时好企业受到较差企业的拖累。营运风险的表现大致有两种：一是并购行为产生的结果与初衷相违；二是并购后的新公司因规模过大而产生规模不经济的问题。这种效率与规模成反比的现象值得我国组建大型企业集团时考虑。
3．财务风险
财务风险是指在一定时期内，因并购融资而背负债务，使企业发生财务危机的可能性。企业并购往往需要大量资金支持，并购者有时用本公司的现金或股票去并购，有时则利用卖方融资杠杆并购等债务支付工具，通过向外举债来完成并购。无论利用何种融资途径，均存在一定的财务风险。
（1）现金支付因自身的缺点而带来风险。首先，现金支付需要一笔巨额的现金，这对一个正常经营的企业来说往往比较困难；其次，使用现金支付方式，交易规模常会受到获现能力的限制；最后，被并购者因不能拥有新公司的股东权益而不欢迎现金方式，这会降低并购成功的机会。
（2）债务风险也威胁着并购的成功。这是因为，如果收购方在收购中所付代价过高，举债过重，那么收购成功后可能因付不出本息而破产倒闭，这在西方国家企业并购中是常见的。此外并购中的财务风险还指并购方背负巨大的债务而导致的风险。
4．信息风险
在并购活动中，信息是非常重要的，就像打仗一样，只有知彼知己才能取得并购的成功，但要获得完全的信息是很困难的。在掌握信息方面，被并购方通常处于有利地位。因为被并购方对被并购的资产了解得最清楚，并购方则知之甚少；双方信息的不对称必然给并购带来风险。被并购方会利用自身的所处的有利地位损害并够方利益以获取不正当的收益。在实际并购中因不了解被并购企业的底细，而使并购企业蒙受损失的例子比比皆是。
5．反收购风险
在企业并购活动中，当企业对目标公司的股权进行收购时，目标公司并不甘心于束手就擒，通常会采取措施进行反收购，尤其是在面临敌意收购时，目标公司可能会不惜一切代价，在投资银行的协助下，采用各种反并购措施，西方称为驱鲨剂，其中各种具体的技术手段也被赋予五花八门的头衔，如毒丸、金降落伞、翘翘板、反绿色邮件等。反收购的行动会增加并购工作的难度和风险，从而给并购工作带来种种不利后果：其一，打乱并购公司的工作计划，使并购工作停顿乃至夭折；其二，目标公司反收购行为抬高目标公司股票价格提高收购方的收购成本；其三，收购方被目标公司控告到法院或证券管理部门，延误收购时间、降低收购方的声誉。
由于企业在并购活动的整个过程中将会面临众多的风险，而这些风险又直接威胁着企业并购的成败，因此无论作为并购活动中的中介机构，还是作为企业本身，都应谨慎对待各个环节中的风险，并主动采取防范措施，以确保并购的成功。因此，为了尽可能的降低并购的风险，提高并购的效率，在并购之前要做大量的准备工作，主要包括以下步骤：组建并购班子、明确并购目的、寻找并购目标、进行尽职调查、制定并购方案等。
制定并购方案其实也就是基于前一个阶段尽职调查所获得的关于目标公司的第一手资料，针对目标公司设计出并购模式以及就相应的融资、支付手段、财税、法律等事宜作出安排。这一阶段的重要性在于其在整个并购活动中发挥着承前启后的作用。一方面，制定并购方案是对前面所有工作的一个总结与升华，同时也是是并购活动的后续阶段——收购方和目标公司就并购事宜进行谈判并最终签订兼并协议的基础。在这一阶段，收购方案至少应当包括以下几方面的内容：
1．准确评估目标企业的价值
准确评估目标企业的价值，是收购方制定并购方案的时候确定合理的支付价格的主要依据。评估结果的准确性直接关系到企业并购的成败。所以收购方应当给予高度的重视：
（1）选择适当的评估机构
对目标公司的价值进行评估是一项专业性、技术性很强、极其复杂的工作，所以收购方必须委托经验丰富、专业素养高、职业道德水准高的具有资产评估资格的评估机构来执行评估工作。
依据 1991年11月16日 中华人民共和国国务院颁布的《国有资产评估管理办法》第9条规定：“ 持有国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门颁发的国有资产评估资格证书的资产评估公司、会计师事务所、审计事务所、财务咨询公司，经国务院或者省、自治区、直辖市人民政府国有资产管理行政主管部门认可的临时评估机构(以下统称资产评估机构)，可以接受占有单位的委托，从事国有资产评估业务。”依据《国有资产评估管理办法》具有资产评估资格的机构，同样可以接受非国有资产评估的工作。
（2）选择适当的评估方式
使用不同的资产价值评估方式对目标企业价值进行评估可能会得出不同的结论，因此，收购方应该依据具体情况选择确定适当的资产评估方法。下列几种资产评估方法是美国风险投资家们在长期的投资实践中摸索出一套成功的企业价值评估方法，其中常用的有资产评估、收益评估和现金流量评估等方法。收购方或许可以从中得到启发：
1）资产评估法
资产评估是一种评价企业资产价值的方法，也是测算企业风险暴露的主要方法。按照这种方法，如果企业资产的市场价值近似等于其公司价格加负债的话，那么该企业的风险暴露程度也就比较低；如果企业资产升值，在很大程度上代表着投资者预期到的收益。可以通过下列具体方式来进行资产评估：其一，账面价值评估，公司的账面价值就是资产负债表中的净资产；其二，账面价值的调整，账面价值的调整即按市价校正企业有形资产的账面价值与市场价值之间的差异，从得出关于企业的更加准确的资产价值；其三，企业的清算价值评估，在对资产账面价值调整之后，还要考虑到企业清算价值。企业清算价值，是指企业在面临解体、清算时，其资产的迅速变现能力和企业对所负债务在短期内的清偿能力。应当注意的是，清算价值只可以被认作是企业被清算时的一个指导性价格。其四，重置成本法，即以现行市场价格作为考核企业资产价值的标准。一般来说，重建或重新购买企业所拥有的资产的市场价格远远低于它们的历史成本，通常情况下它是企业资产价值的底价。
2）收益评估法
用创业企业的收益乘以一个收益比来计算目标企业的价值。在收益评估法中的收益变量，一般包括目标企业的历史收益、在现有股权结构下的未来收益、基于新所有权结构下的企业未来收益
3）现金流量评估法
评估创业企业的首要标准是未来的投资回报，即收购方可以从目标企业中获得的潜在的现金流量，也就是收购方从创业企业中得到的回报。而收益评估法无法做到这一点，所以美国风险投资家在计算投资回报时较多地采用现金流量评估法。用现金流量评估法来评估目标企业的价值，主要考虑以下几方面的因素：其一，经营性现金流量，即目标企业持续经营期间，现金或价值流出。包括企业管理者的在职消费、通过债务偿还的资本回报、利息和薪金、股息；其二，期末价值，即通过实施退出战略来回收本金和投资回报而也将产生一定的现金流，包括通过出售回收的本金、通过出售股权获得资本增值；其三，税收收益，目标企业如果经历连续几年的亏损，那么收购方可以合理地运用这些以前的亏损来抵补未来的收益，以谋求税收的节约。所以，收购方在评估目标企业的价值的时候可以将三种负的现金流量考虑在内：购买资产采用的延期支付而产生的负现金流、投资初期的资本回报率低于机会成本而产生的负现金流、因引进新的权益资本而导致的负现金流。
（3）合理确定评估客体
评估客体是指资产评估的对象。资产评估客体的范围是否能够合理的确定直接影响到收购方对目标企业价值评估的准确性。依据1991年国务院颁布的《国有资产评估管理办法》规定，国有资产评估范围包括，固定资产、流动资产、无形资产和其他资产；依据1996年中国资产评估协会颁布的《资产评估操作规范意见》规定，则包括按流动资产(包括现金、应收账款、存货等)、递延资产、短期投资、长期投资、在建工程、房屋建筑物、机器设备、无形资产等。
从评估实践看，评估对象具体可划分为两大类：单项资产和整体资产。按照资产的特征可将单项资产划分为房地产、机器设备、无形资产、动产、资源性资产等五类。整体资产根据评估的目的可分为三类：控制权益(全部资产的本金化价格)、投资权益(全部资产扣除流动负债)和所有者权益(全部资产扣除全部负债)。
2、确定合适的并购模式以及并购交易方式
如前文所述，依据不同的标准，企业并购可分为不同的模式。收购方选择不同的并购模式将直接影响到并购后的法律效果、并购目的的实现以及并购后企业的发展。所以，选择何种并购模式，是并购方在决定进行并购时，尤其是制定并购方案时，必须慎重考虑和解决的首要问题。本书在前文介绍了并购模式的七种分类，但在制定并购方案的时候，并非每一钟分类都构成收购方考虑的重点。例如，按并购方的出资方式，并购可以划分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购和股票互换式并购。这种模式划分实际上是一种并购财务方式的选择，这在下文中会另外叙述。从制定并购方案的实务角度出发，我们认为收购方需要甚重考虑的是：在以并购双方的行业关系为区分标准的情况下，企业并购可分为横向并购、纵向并购和混合并购。究竟选择何种并购模式选择对于收购方的发展有宏观战略意义。
（1）并购模式选择的指导理论
1）竞争优势理论
20世纪80年代初，波特的竞争优势理论成为战略管理的主流，该理论认为：企业制定战略与其所处的外部环境（即市场）高度相关，并且最关键的环境因素是企业所处的产业。该理论对并购模式选择的指导意义表现在于，收购方应当分析自身所处行业的特性和地位。如果收购方现处的产业有吸引力并且在该产业中优势，则可以考虑选择进行横向并购扩大自身的规模，或纵向并购巩固自身的地位；反之，则可考虑通过混合并购实行战略转移与撤退。
2）资源基础理论
该理论认为，企业是一个由各种资源所组成的集合，所以资源的差异导致了企业竞争力的差异。该理论对于并购模式选择的启示在于：一方面，如果当收购方不具备或缺少在某一行业尤其是其想进入的行业的战略资源，而且也很难在要素市场上获取时，可以考虑进行横向并购或纵向并购，但是如果通过横向并购或纵向并购的成本大于获取进入其他行业所需的战略资源时，可以考虑混合并购。另一方面，如果并购方拥有诸如商誉、知识产权等可以重复使用而不会贬值的战略资源，或者拥有富余的并且可以转移到目标行业的资源，如资金、设备、原材料等时，则可以通过横向并购扩大企业的规模，实现最大的规模经济效应；如果并购企业所需要的战略资源缺乏从一种用途转移到另一种用途的可转移性时，则可以通过纵向并购来降低市场交易费用；而进行相关混合并购企业一般拥有丰富的复用性资源，进行无关混合并购的企业拥有丰富的可分割性资源。
3）企业核心能力理论
该理论认为：企业竞争力来自于企业的竞争优势和这种优势的持续性，前者以企业资源和能力为直接支撑，后者来源于企业的核心能力。所谓企业的核心能力，本质是指企业独特的、专用性的知识和资源。该理论为企业并购模式选择带来的启示在于：横向并购，能使收购方原有核心能力在同行业中得以扩展、渗透增强；纵向并购可以使得并购方获得相应的互补性资源，弥补核心能力的不足；混合并购，可以让收购方进入与企业现有核心能力产生协同效应的新行业。
（2）并购模式选择的思路
并购模式的选择实际上要解决的问题有两个：
湖南省湘潭市人民政府办公室


湘潭市人民政府办公室关于印发湘潭市财源建设奖励和扶持办法的通知

潭政办发〔2009〕43号


各县（市）区人民政府，市直机关各有关单位，市属及驻市各有关企事业单位、大中专院校，各有关人民团体：
《湘潭市财源建设奖励和扶持办法》已经2008年11月11日市人民政府第18次常务会议通过，现予印发，请认真遵照执行。



二○○九年七月十日



湘潭市财源建设奖励和扶持办法

第一章 总 则

第一条 为全面落实科学发展观,加快“两型社会”建设，促进全市经济社会和谐发展，制定本办法。
第二条 财源建设的基本原则
（一）突出“两型社会”建设的原则。坚持以“两型社会”建设为主线，加快“两型”产业发展，围绕我市四大战略产业，突出支持大项目，调整优化产业结构，强化政府投资的引导。同时，将非公有制企业、外资企业、个体私营企业等全部纳入财源建设的奖励和扶持范围，积极支持各类企业共同发展。
（二）坚持按贡献奖优扶强的原则。加大对投资大、效益好的项目的扶持，加大对贡献突出的税源骨干企业的奖励力度，紧紧依靠财源建设工作的各项奖励和激励政策，突出财源建设政策和资金的引导作用，扩大全市产业优势，做大做强税收骨干企业。
（三）坚持奖励和扶持政策并重的原则。既要突出加大对新项目、新技术、新企业的扶持和激励力度，做大经济增量，也要注重集中资金，加大对重点税源大户的奖励，做大经济存量。
（四）坚持统一规范和分工负责的原则。努力集中各个渠道、各个方面和各个部门的财源建设奖励资金，实现对投入方式、投入渠道的统一调配。继续调动各级各部门抓财源建设的积极性，努力形成工作合力，积极推进财源建设。
第三条 资金来源。一是在不影响现有管理权限、投入程序和使用范围的基础上，每年从工业切块资金、农业切块资金和科技切块资金中集中部分资金，专项用于对重点财源建设项目的投入和重点税源企业的奖励。二是在年度财政预算中，市本级每年集中安排可用财力的1%~2%作为财源建设专项资金。三是适当集中城市两区超收上缴的工商税收分成收入，作为对城市两区的专项财源建设奖励资金。四是对园区内重点财源企业和项目的奖励，由园区各自安排奖励资金。市人民政府奖励后的重点财源企业和项目，园区不再重复奖励。

第二章 对市本级重点财源企业的奖励

第四条 奖励对象。税收级次属于市本级（含高新园区、九华园区）的生产性企业、流通企业和全市范围内的科技创新型企业和农业产业化龙头企业，必须同时符合下列两个基本条件才能纳入考核：
（一）完成市人民政府下达的节能减排指标，确保安全生产，全年未发生重大安全事故；
（二）财务管理制度健全，按规定定期向财政部门报送财务信息。
第五条 考核指标和考核基数。考核主要指标，是企业年度上缴的各项税收及教育费附加。考核基数是企业上年度上缴的各项税收及教育费附加。税务等各类稽查的查处税收不计入当年上缴数，计入下年度考核基数。
对纳入市重点财源建设考核范围的企业，考核年度实现的上缴税金低于考核基数的，不予奖励。对效益下滑后又有所回升，重新纳入考核奖励范围的企业，其基数应以上次得奖年度的上缴税金总额为基础，按照该企业所处奖励档次的增长速度计算后重新确定。达到大型骨干企业奖励水平的新进企业，以各奖励层次的税收下限作为该企业的税收基数。
第六条 奖励政策和标准
（一）大型骨干企业
1．年上缴税金在500万元~2000万元的企业，当年上缴税金比上年增长18%以上，一次性奖励20万元；超18%增长部分按地方实得税收的10%给予奖励。
2．年上缴税金在2000万元~5000万元的企业，当年上缴税金比上年增长13%以上，一次性奖励30万元；超13%增长部分按地方实得税收的10%给予奖励。
3．年上缴税金在5000万元~1亿元的企业，当年上缴税金比上年增长10%以上，一次性奖励40万元；超10%增长部分按地方实得税收的10%给予奖励。
4．年上缴税金在1亿元以上的企业，当年上缴税金比上年增长10%以上，一次性奖励60万元；超10%增长部分按地方实得税收的10%给予奖励。
（二）中小型企业
考核年度内上缴税金在500万元以下且税收实现增长的企业，年终按上缴税收进行排名，取前30名进行奖励。第1名至第5名，一次性奖励10万元；第6名至第10名，一次性奖励8万元；第11名至第30名，一次性奖励5万元。
奖励资金主要用于奖励重点财源企业的主要负责人和其他有功人员（其中企业主要负责人的奖励不低于40%）。
第七条 按国家、省有关规定实行税收“先征后退”、“即征即退”等扶持政策和省、市一事一议优惠政策的企业继续执行原优惠政策，不再重复享受本办法规定的政策。

第三章 对市本级重点财源建设项目的奖励

第八条 市本级重点财源建设项目必须同时符合下列四个条件：
（一）符合我市“两型社会”建设总体规划和各专项规划的发展要求。对污染大、能耗高的项目和不符合“两型社会”产业导向（限制类）、低水平重复投资的项目，不给予扶持和奖励；
（二）有利于扩大就业，增加财政收入，具有显著的经济效益；
（三）项目建设方财务管理制度健全，按规定定期向财政部门报送财务信息；
（四）项目按不同类型和不同规模且满足下列条件之一者：
1．工业企业的新建项目（具备独立法人资质）投资总额达到5000万元及以上规模；
2．中央和省属企业进驻市本级各工业园区后形成的裂变项目投资总额达到5000万元及以上规模；
3．重点财源企业的改建和扩建项目投资总额达到2000万元及以上，并进行提前申报予以确认；
4．原国有工业企业改制后形成的重组项目投资总额达到2000万元及以上，并进行提前申报予以确认。
第九条 奖励办法
（一）对新建项目、裂变项目和改扩建项目或重组项目，在投资计划年度内能够完成投资任务，在竣工结算并形成生产能力后，以企业实际到位的投资总额（土地以实际支付值计算）的5‰给予一次性奖励。
奖励资金主要用于奖励项目建设方的法人代表及其他有功人员（其中法人代表奖励不低于40%）。
（二）新建项目、裂变项目、改扩建项目或重组项目形成的新企业，在其建成投产后第二年可进入重点财源企业奖励考核办法享受相关的考核和奖励。
第十条 加大对中小企业的扶持力度。为加快推进新型工业化，承接产业转移，支持科技创新型中小企业发展，财政将建立风险投资机制，以资本注入和参股方式在其发展初期予以铺垫和引导。
（一）对具有完全知识产权和专利权的中小企业（一次性资本注册在500万元以下），在其发展初期，按注册资本金的20%给予风险投入，作为政府资本注入参股；
（二）资金投入时与企业签订投资协议，形成国有股份，由市财政局代表市人民政府持股管理。投资协议要明确投资的具体用途、要求企业达到的预期财税收入增长指标。国有股参与企业分红，所分红利上缴财政或转为政府对企业的再投入而形成新的国有股份；
（三）风险投入实行定期退出机制。投入周期一般为3年，企业可按评估后的资本价值回购政府投入资本金。
（四）建立中小企业贷款担保机制，具体办法由市财政局会同有关部门另行制定。

第四章 对城市两区及工业园区财源建设的奖励

第十一条 对城市两区及工业园区奖励范围。城市两区指雨湖区和岳塘区；工业园区指高新区和九华经济区。
第十二条 对城市区奖励资金的来源及额度。将市本级集中的城市两区工商税收分成收入新增部分的70%作为对城市两区财源建设奖励。具体计算公式如下：
城市两区财源建设奖金总额=（市本级本年度集中城市两区分成收入-市本级上年度集中城市两区分成收入）×70%
第十三条 对城市两区的奖励标准
（一）满足城市两区的工商税收（剔除级次检查的混库收入）增长速度不低于同期全市税收平均增长速度，并完成市本级下达的财政收入增长速度任务的条件，将按城市两区财源建设奖金总额的70%对城市两区分别予以奖励（按各自集中分成收入多少分别予以奖励）。
（二）将城市两区财源建设奖金总额的30%作为对城市两区的超收奖励。以全市当年税收平均增长速度为考核基数，城市两区工商税收超出基数部分按各自所占比重分享该超收奖励。
（三）对城市两区的财源建设奖励资金，10%的部分可以用于奖励城市区财源建设工作中的有功人员；90%的部分用于城市两区对推进新型工业化的投入。
第十四条 对工业园区的奖励条件。完成市人民政府下达的当年项目投资额增长指标；完成市政府下达的财政收入增长奋斗目标任务。
第十五条 对工业园区的奖励标准。对完成市人民政府下达的财政收入增长奋斗目标任务和项目投资计划任务的园区，市人民政府给予奖励10万元。
园区年终收入增速，每超过市人民政府下达的增收奋斗目标任务一个百分点，奖励2万元。
奖励资金主要用于对园区领导班子和财源建设工作有功人员的奖励（其中40%用于奖励领导班子）。

第五章 对银行业金融机构的奖励

第十六条 奖励对象。包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行的市级分支机构，市商业银行和农村信用社系统、邮政储蓄银行等金融机构。
第十七条 根据各银行业金融机构（以下简称金融机构）对全市经济社会发展投入的信贷总量及其增长情况，给予适当奖励。
（一）以各金融机构上年度考核的月平均信贷余额（剔除政策性因素）作为考核基数,超基数部分给予万分之三的奖励。
（二）以全部银行当年新增存贷比平均值（月平均信贷增量/月平均存款增量）为考核基数，超平均数的部分按折算后的月平均信贷增量给予万分之一的奖励。
（三）为鼓励各金融机构加大对全市中小企业的扶持力度，以其上年度对中小企业发放信贷的月平均余额为考核基数，超基数部分给予万分之二的奖励。
（四）各金融机构年度月平均信贷余额占所属省行月平均信贷余额的比重，以上年度为基数，提高率折算为增量后按照万分之一给予奖励。
第十八条 为加大对重点财源建设企业和项目的支持力度，对能够完成当年度重点财源建设企业和项目资金投入计划的金融机构，按投入规模给予一定奖励。
（一）各金融机构在对项目自行论证的前提下，确定对各重点财源建设企业和项目的贷款额度，报市财源建设领导小组审核确认。
（二）对完成重点财源建设的企业和项目资金投入的金融机构给予一次性5万元奖励。
（三）对重点财源建设企业和项目的年度资金投入超计划增量排名前三名的金融机构，分别给予一次性10万元、8万元和5万元的奖励。
（四）对因企业自身生产经营困难或受不可抗力因素的影响，项目难以完成建设进度从而拖延、滞后金融机构信贷进度的，金融机构应于当年9月底前向市财源建设领导小组提出申请，经审核批准后可将该项目的信贷投入计划从年度信贷投入计划中剔除。
第十九条 以调整政府性资金存款在各金融机构的分配比例为主要激励手段，提升商业银行增加信贷投放的积极性。
（一）根据各金融机构信贷资金投入增长占全部项目信贷总量的比例，与对重点财源项目的贷款额度占全部信贷总量的比例，相应调整市本级政府性资金存款在各金融机构的分配额度。
（二）对因自身资金调度原因而未能完成考核基数的金融机构，第二年暂停执行此项调整分配政策。第三年再重新确定分配比例。
（三）对被暂停执行调整分配政策的银行，其政府性资金存款在扣除确保财政基本支付能力后的部分，直接扣减10%，并相应调增到已完成贷款计划的金融机构。
（四）政府性资金存款的调整每年实施一次。上年度结束后，由财政部门根据上年度的资金到位情况的审查结果，调整政府性资金存款分配比例。
（五）年中新驻湘潭的金融机构，不参与当年的政府性资金调整分配。
第二十条 以上考核基数如比上年度下降的，上溯至同比为正数的年度数值为考核基数。
第二十一条 奖励资金主要用于各金融机构的主要负责人、领导班子和信贷部门有功人员（其中主要负责人的奖励不低于40%）。

第六章 主要责任部门的职能

第二十二条 财源建设责任部门包括市发改委（市重点办）、市经委、市商务局、市科技局、市农办、市财政局、市国税局、市地税局和人民银行市中心支行、湘潭银监分局。
第二十三条 具体职能分工。
市发改委（市重点办）：主要负责年初对当年度财源建设项目提出初审意见，报市财源建设领导小组审定；负责日常对项目的监管，每个季度收集、汇总项目建设的投资进度、建设进度及相关情况，报市财源建设领导小组；年终会同市财政局对财源建设项目奖励情况提出初步意见，报市财源建设领导小组审核。
市经委、市商务局、市科技局、市农办：主要负责年初代表市人民政府与各重点财源建设企业签订责任状，每个月负责收集、汇总重点财源企业相关财务信息，报市财源建设领导小组；年终会同市财政局对重点财源建设企业资料进行初审，提出奖励意见，报市财源建设领导小组审核。
人民银行市中心支行：主要负责确认各商业银行对重点财源建设企业和项目的贷款计划，报市财源建设领导小组审核；每个季度收集、汇总各商业银行月平均信贷资金情况、财源建设企业和项目的信贷情况以及各商业银行信贷规模在全省的排名情况，报市财源建设领导小组；年终会同市财政局提出奖励意见，报市财源建设领导小组审核。
湘潭银监分局：围绕财源建设项目的信贷支持，依法适度掌握监管政策；监督指导银行业金融机构大力支持财源建设工作；指导服务银行业金融机构加大信贷创新力度，增加有效信贷投入；年终会同人民银行市中心支行、市财政局做好对银行业金融机构信贷投放和财源建设工作的初审考核，提出奖励意见，报市财源建设领导小组审核。
市财政局：主要负责组织财源建设奖励资金，并及时落实到位；对政府性资金存款调度提出初步意见，报市财源建设领导小组审核；对城区和工业园区的奖励提出初步意见，报市财源建设领导小组审核。
市国税局、市地税局：主要负责及时、准确提供财源建设奖励所需的相关税收数据；确保税收的及时入库；配合其他主要责任部门做好相关的监督、考核工作。
各部门向市财源建设领导小组提供的各类报表资料和相关数据必须由该部门的负责人签字盖章。
第二十四条 按当年全市财源建设奖励资金总额的10%，安排各责任部门的财源建设奖励资金。
如当年重点财源建设项目开工没有达到80%，或者未完成考核年度投资计划的75%，取消对市发改委（市重点办）的财源建设奖励。
如各部门所属的重点财源建设企业年度税收增长没有达到年初目标责任85%以上的，分别取消其所属的市经委、市商务局、市科技局、市农办等责任部门的奖励。
如年终月平均信贷余额未完成考核基数的商业银行，低于参加考核的银信机构总数的50%，取消对人民银行市中心支行和湘潭银监分局的奖励。
如未能完成年度税收收入增长任务，取消对税务部门的奖励。
如各责任部门在日常工作中未按责任分工及时报送相关数据和相关方案的，降低奖励标准，低于正常奖励水平的50%。
根据各责任部门的奖金取消情况，相应扣减市财政局的奖励数额。

第七章 附 则

第二十五条 本办法所称中小企业，是指在湘潭市境内依法设立、符合《中小企业标准暂行规定》（国经贸中小企〔2003〕143号）标准的企业。
第二十六条 本办法自公布之日起30日后施行。市人民政府办公室于2007年4月2日制定的《湘潭市人民政府办公室关于印发湘潭市财源建设工作实施方案的通知》（潭政办发〔2007〕13号）同时废止。